El mercado continúa moviéndose más alto ya que los inversores muestran una disposición a asumir mayores riesgos. Los rendimientos están subiendo ya que los inversores se mueven desde la seguridad de los bonos del gobierno de nuevo en la renta variable. El cuadro anterior es el ETF de los 20 años de gobierno, más bonos (TLT), que está debilitando, y parece estar a punto de comenzar una tendencia bajista. Estaremos observando de cerca para ver si esto sucede. Para las próximas dos semanas vamos a ofrecer una actualización sobre bonos, tasas de interés y el impacto de la inflación. Creo que es oportuno y una buena paz educativo.
Bonos, Tasas de Interés y el Impacto de la Inflación (Parte 1 de 2)
Existen dos formas fundamentales que usted puede beneficiarse de poseer bonos: a partir del interés que los bonos pagan, o de cualquier aumento en el precio del bono. Muchas personas que invierten en bonos porque quieren un flujo constante de ingresos se sorprenden al enterarse de que los precios de los bonos pueden fluctuar, tal como lo hacen con cualquier valor negociado en el mercado secundario. Si usted vende un bono antes de su vencimiento, puede obtener más de su valor nominal; usted también podría recibir menos si tiene que vender cuando los precios de los bonos cayeron. Cuanto más cerca del bono es de su fecha de vencimiento, el más cercano a su valor nominal es probable que sea el precio.
A pesar de los altibajos del mercado de bonos no suelen ser tan dramáticos como los movimientos del mercado de valores, que todavía pueden tener un impacto significativo en su rentabilidad global. Si estás pensando en invertir en bonos, ya sea directamente oa través de un fondo de inversión o fondo cotizado en bolsa, es importante entender cómo se comportan los bonos y qué puede afectar a su inversión en ellos.
El sube y baja de precio-rendimiento y las tasas de interés Al igual que el precio de un bono puede fluctuar, por lo que puede su rendimiento - su tasa de porcentaje total de retorno de su inversión en un momento dado. Tasa de cupón de un bono típico - la tasa anual de interés que paga - es fijo. Sin embargo, el rendimiento no es, porque el porcentaje de rendimiento no sólo depende de la tasa de cupón de un bono, pero también en los cambios en su precio.
Tanto los precios de los bonos y los rendimientos suben y bajan, pero hay una regla importante a recordar acerca de la relación entre los dos: Se mueven en direcciones opuestas, como un sube y baja. Cuando el precio de un bono sube, su rendimiento baja, a pesar de que la tasa de cupón no ha cambiado. Lo contrario también es cierto: Cuando el precio de un bono cae, su rendimiento aumenta.
Eso es cierto no sólo para los bonos individuales, sino también el mercado de bonos en su conjunto. Cuando los precios de los bonos suben, los rendimientos en caída general, y viceversa.
¿Qué mueve el sube y baja? En algunos casos, el precio de un bono es afectado por algo que es único a su emisor - por ejemplo, un cambio en la calificación del bono. Sin embargo, otros factores tienen un impacto sobre todos los bonos. Los factores individuales que afectan el precio de un bono son la inflación y los cambios en las tasas de interés. Un aumento en cualquiera de los tipos de interés o la tasa de inflación tenderá a hacer que los precios de los bonos caigan. La inflación y las tasas de interés se comportan de manera similar para unir los rendimientos, se mueve en la dirección opuesta a los precios de los bonos.
Si la inflación significa que los precios más altos, ¿por qué caen los precios de los bonos? La respuesta tiene que ver con el valor relativo de los intereses que paga un bono específico. El aumento de precios en el tiempo reducen el poder adquisitivo de cada pago de intereses de los Bonos hace. Digamos que un bono a cinco años paga 400 dólares cada seis meses. La inflación significa que $ 400 van a comprar menos de cinco años. Cuando los inversionistas se preocupan de que el rendimiento de un bono no seguir el ritmo de los crecientes costos de la inflación, el precio del bono cae porque hay menos demanda de los inversores por ello.
Próximas semanas Riqueza reloj continuará esta discusión con la parte 2 de 2 en estos temas.
Tienen una gran semana! Vance
